在金融投资领域，OTC 交易（场外交易）越来越常见，但其合法性问题也备受关注。OTC 交易指在证券交易所之外进行的交易活动，形式灵活，不局限于集中的交易场所。那 OTC 交易犯法吗？这需结合具体情况分析。​

就虚拟货币 OTC 交易而言，在中国，其合法性存疑。2013 年，央行等五部委发布《关于防范比特币风险的通知》，将比特币定性为 “一种特定的虚拟商品”，普通民众在自担风险前提下，有参与的自由。但之后监管趋严，2017 年，央行等七部门发布《关于防范代币发行融资风险的公告》，明确禁止任何组织和个人非法从事代币发行融资活动，禁止法定货币与虚拟货币的兑换业务等。虚拟货币 OTC 交易处在监管灰色地带，若涉及虚拟货币与法币的交易，可能因违反上述规定，面临民事风险，如交易合同无效，交易金额需退回。严重时，可能触犯刑法，像一些犯罪分子利用虚拟货币 OTC 交易的匿名性、去中心化特点，进行洗钱、掩饰隐瞒犯罪所得等违法活动，参与者可能被认定为共同犯罪。​

从外汇 OTC 交易角度看，同样要谨慎。我国对外汇实行 “集中管理，统一经营” 政策。《中华人民共和国外汇管理条例》规定，私自买卖外汇、变相买卖外汇等属于违法犯罪行为。以虚拟货币为媒介，进行人民币与外汇的间接兑换，可能被认定为变相买卖外汇。若未经许可，通过 OTC 交易从事外汇买卖业务，扰乱市场秩序，情节严重的，可能构成非法经营罪。不过，若个人通过合法渠道换汇后，在境外进行外币兑外币或使用外币进行虚拟币交易，且取得外币的行为与人民币无关，违法风险相对较低。但要是前后行为被办案机关认定为连续行为，以合法手段掩盖非法目的，仍可能被追究刑事责任。